不良資產處置方式名目繁多,但萬變不離其宗,最終目的皆是實現(xiàn)債權價值的變現(xiàn)或提升??紤]到中小融資租賃公司業(yè)務特點,常用的不良債權處置方案包括:司法手段清收、租賃方案調整、租賃物取回、債轉股、以物抵債。具體說明如下:
在無法通過催收、方案調整等方式達成處置目標時,訴諸法律是租賃公司難以避免的方式,常用的手段包括行使代位權、行使撤銷權、實現(xiàn)擔保物權等。為更好地行使代位權和撤銷權,在租前盡調和租后管理時,應盡可能詳盡了解債務企業(yè)的資產情況變化、上下游交易對象變化、現(xiàn)存?zhèn)鶛嗲闆r等,是否存在怠于行使債權,債務人在其債務到期前是否有惡意或低價轉讓其資產逃避債務等。簡而言之,密切關注債務人的資產及處置行為。
租賃方案調整的本質是債務重組,是租賃產品靈活性的體現(xiàn)。該處置方式基于一個前提:客戶還款意愿較好,但經(jīng)營出現(xiàn)暫時性困難,有現(xiàn)金流入、有恢復還款能力的可能,且恢復的周期不長。這種處置方式主要是將原有等額本息或“前重后輕”的還款方式,變更成“前輕后重”或延長還款期限,以降低每期還款租金額度。
融資租賃物權大于債權,取回租賃物是租賃公司物權保障的體現(xiàn),其前提是解除融資租賃合同。這種處置方式的優(yōu)勢在于可以快速的將租賃物置于司法程序當中,有利于快速處置租賃物實現(xiàn)回收。在取回租賃物前,要充分考慮租賃物取回的成本、出售處置的可能性、債務企業(yè)的配合程度和現(xiàn)實情況等。另外,如果未能完全實現(xiàn)租賃物回收,可以就未能實現(xiàn)的租賃物價值與未付租金和其他費用之間的差額,主張損害賠償請求權。
債轉股是指將對債務企業(yè)的不良債權轉變?yōu)楣蓹?,債權債務關系變?yōu)橥顿Y關系。債轉股后,還本付息轉變成按股分紅,當企業(yè)好轉后再尋找機會實現(xiàn)退出。債轉股的處置方式較為少用,成功的關鍵在于科學判斷已陷入財務困境的債務企業(yè)是否具有債轉股的價值。如中航租賃等四家租賃公司在處置鹽湖股份不良債權時,通過債轉股的處置方案,使項目收益率達到200%。
可與債務人達成協(xié)議,債權人受領他種給付以替代原定給付,進而使原債權債務關系歸于消滅。如債務人毫無還款能力且已停止生產經(jīng)營,可與債務企業(yè)相關負責人協(xié)商,用其廠區(qū)的使用權抵償部分債務,債權人通過將廠區(qū)出租經(jīng)營的方式實現(xiàn)債權的變現(xiàn)。另外,債權人也可以與債務人協(xié)商,通過債務企業(yè)的生產產品或債務人收藏的古玩字畫、名酒、奢侈品等等進行抵債。
最后,關于不良資產化解方案的思考,就像毛主席在論持久戰(zhàn)中所說,以高度的靈活性來投入戰(zhàn)爭,不但使用戰(zhàn)術,還須變換戰(zhàn)術,一切都要以爭取勝利為目標來加以運用。
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