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不良資產(chǎn)處置方式名目繁多，但萬(wàn)變不離其宗，最終目的皆是實(shí)現(xiàn)債權(quán)價(jià)值的變現(xiàn)或提升?？紤]到中小融資租賃公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)，常用的不良債權(quán)處置方案包括：司法手段清收、租賃方案調(diào)整、租賃物取回、債轉(zhuǎn)股、以物抵債。具體說(shuō)明如下：
司法手段清收：
在無(wú)法通過(guò)催收、方案調(diào)整等方式達(dá)成處置目標(biāo)時(shí)，訴諸法律是租賃公司難以避免的方式，常用的手段包括行使代位權(quán)、行使撤銷權(quán)、實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)等。為更好地行使代位權(quán)和撤銷權(quán)，在租前盡調(diào)和租后管理時(shí)，應(yīng)盡可能詳盡了解債務(wù)企業(yè)的資產(chǎn)情況變化、上下游交易對(duì)象變化、現(xiàn)存?zhèn)鶛?quán)情況等，是否存在怠于行使債權(quán)，債務(wù)人在其債務(wù)到期前是否有惡意或低價(jià)轉(zhuǎn)讓其資產(chǎn)逃避債務(wù)等。簡(jiǎn)而言之，密切關(guān)注債務(wù)人的資產(chǎn)及處置行為。
租賃方案調(diào)整：
租賃方案調(diào)整的本質(zhì)是債務(wù)重組，是租賃產(chǎn)品靈活性的體現(xiàn)。該處置方式基于一個(gè)前提：客戶還款意愿較好，但經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)暫時(shí)性困難，有現(xiàn)金流入、有恢復(fù)還款能力的可能，且恢復(fù)的周期不長(zhǎng)。這種處置方式主要是將原有等額本息或“前重后輕”的還款方式，變更成“前輕后重”或延長(zhǎng)還款期限，以降低每期還款租金額度。
租賃物取回：
融資租賃物權(quán)大于債權(quán)，取回租賃物是租賃公司物權(quán)保障的體現(xiàn)，其前提是解除融資租賃合同。這種處置方式的優(yōu)勢(shì)在于可以快速地將租賃物置于司法程序當(dāng)中，有利于快速處置租賃物實(shí)現(xiàn)回收。在取回租賃物前，要充分考慮租賃物取回的成本、出售處置的可能性、債務(wù)企業(yè)的配合程度和現(xiàn)實(shí)情況等。另外，如果未能完全實(shí)現(xiàn)租賃物回收，可以就未能實(shí)現(xiàn)的租賃物價(jià)值與未付租金和其他費(fèi)用之間的差額，主張損害賠償請(qǐng)求權(quán)。
債轉(zhuǎn)股：
債轉(zhuǎn)股是指將對(duì)債務(wù)企業(yè)的不良債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)，債權(quán)債務(wù)關(guān)系變?yōu)橥顿Y關(guān)系。債轉(zhuǎn)股后，還本付息轉(zhuǎn)變成按股分紅，當(dāng)企業(yè)好轉(zhuǎn)后再尋找機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)退出。債轉(zhuǎn)股的處置方式較為少用，成功的關(guān)鍵在于科學(xué)判斷已陷入財(cái)務(wù)困境的債務(wù)企業(yè)是否具有債轉(zhuǎn)股的價(jià)值。如中航租賃等四家租賃公司在處置鹽湖股份不良債權(quán)時(shí)，通過(guò)債轉(zhuǎn)股的處置方案，使項(xiàng)目收益率達(dá)到200%。
以物抵債：
可與債務(wù)人達(dá)成協(xié)議，債權(quán)人受領(lǐng)他種給付以替代原定給付，進(jìn)而使原債權(quán)債務(wù)關(guān)系歸于消滅。如債務(wù)人毫無(wú)還款能力且已停止生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，可與債務(wù)企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人協(xié)商，用其廠區(qū)的使用權(quán)抵償部分債務(wù)，債權(quán)人通過(guò)將廠區(qū)出租經(jīng)營(yíng)的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)的變現(xiàn)。另外，債權(quán)人也可以與債務(wù)人協(xié)商，通過(guò)債務(wù)企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)品或債務(wù)人收藏的古玩字畫、名酒、奢侈品等等進(jìn)行抵債。
最后，關(guān)于不良資產(chǎn)化解方案的思考，就像毛主席在論持久戰(zhàn)中所說(shuō)，以高度的靈活性來(lái)投入戰(zhàn)爭(zhēng)，不但使用戰(zhàn)術(shù)，還須變換戰(zhàn)術(shù)，一切都要以爭(zhēng)取勝利為目標(biāo)來(lái)加以運(yùn)用。
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